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2024/12/19

【Packaging】TOPPANホールディングス、米国大手パッケージ企業SONOCO社の軟包装・熱成形容器事業買収

　TOPPANホールディングスは、米国を中心にコンシューマーパッケージング事業や産業用紙パッケージング事業を展開するSONOCO PRODUCTS COMPANY（本社：米国South Carolina州Hartsville、代表：Robert Howard Coker、以下 SONOCO社）との間で、SONOCO社の有する軟包装事業および熱成形容器事業（以下、TFP事業（英：Thermoformed and Flexible Packaging））を取得することで合意し、本事業取得に関する契約を締結した。
　TOPPANグループは本事業取得を通じてSONOCO社の顧客基盤、製造拠点を活かしたサステナブルパッケージの展開により、海外パッケージ事業における北米・南米への本格参入を実現していく。
　なお、本事業取得の実施については、独占禁止法その他法令上必要なクリアランス・ 許認可等の取得が完了することを前提としている。また、事業のそれぞれにつき、 適用される法令等の範囲内で、かつ、法令等に基づき必要とされる手続きがある場合には当該手続きが完了した上で実施する。

背景と目的
　TOPPANグループは、「Digital＆Sustainable Transformation」を中期経営計画のキーコンセプトとし、「DX」と「SX」によってワールドワイドで社会課題を解決するリーディングカンパニーを目指している。現中期経営計画（2024年3月期～2026年3月期）においては、DX事業、SX・海外生活系事業、半導体関連事業を成長事業として設定し、事業ポートフォリオ変革を進めている。
　海外生活系事業においては、近年の世界的な地球環境保全に対する意識の高まりを受け、特にパッケージ分野で成長を続ける軟包装を中心に、グローバルブランドの顧客から、環境対応を求められている。
　そのような中、TOPPANグループでは、環境対応包材であるサステナブルパッケージのグローバル戦略として、フィルム製造からバリア加工、パッケージ製造におけるグローバル供給体制を構築し、サプライチェーン全体のリソースを保有することで、サステナブルパッケージの技術力やコストパフォーマンスの向上を目指しており、グローバルでの各地域における地産地消体制の強化を進めている。
　具体的には、フィルム製造・バリア加工拠点として2022年にToppan Speciality Films Private Limited（インド）を子会社化したほか、2025年の稼働に向けToppan Packaging Czech s.r.o.（チェコ）を設立。また、パッケージ製造においては、2021年にInterFlex Group（アメリカ、イギリス）、2023年にSkymark Packaging International Limited（イギリス）を買収し、拠点を拡充した。
　今後の更なる成長に向け、大きな市場規模を有する米州での事業拡大についても、事業機会創出に向けた検討を続けてきたが、この度、米国に本社を置き、グローバルで事業を展開する世界有数のパッケージメーカーであるSONOCO社が保有するTFP事業の取得を決定した。
　TOPPANグループは、本事業取得を通じ、SONOCO社のTFP事業が保有する北米・南米を中心とした強力な顧客・製造基盤を活かし、グローバルでのサステナブルパッケージのビジネス展開をより強化することで、全世界でブランドオーナーのサステナブルニーズに応え、事業を拡大していく。
　なお、本件における取得対象は、軟包装事業、熱成形容器事業、ならびに関連事業となる。米国等に新設する同社の子会社がSONOCO社との間で本事業取得を行う。
　本件では、TOPPANホールディングスにおいてはフーリハン・ローキーがリードファイナンシャルアドバイザーを務め、モリソン・フォースター外国法事務弁護士事務所が法務アドバイザーを務めている。また、三菱UFJモルガン・スタンレー証券もファイナンシャルアドバイザーを務めている。一方、SONOCO社においては、Goldman Sachs & Co. LLCがリードファイナンシャルアドバイザーを、Freshfields LLPが法務アドバイザーを務めている。また、Royal Bank of Canadaもファイナンシャルアドバイザーを務めている。

事業取得の相手先企業と対象事業の概要
名　称：SONOCO PRODUCTS COMPANY
所在地：1 N. Second St. Hartsville, South Carolina
代表者：President and Chief Executive Officer R. Howard Coker
事業内容：コンシューマーパッケージング事業、産業用紙パッケージング事業他
資本金：7,175千米ドル（2023年12月期末時点）
取得対象事業：軟包装事業、熱成形容器事業、および関連事業に属するSONOCO社子会社株式および資産
取得価格：1,800百万米ドル（約2,713億円）を予定。当該取得価額には本事業取得の対価に加え、ネット有利子負債等の調整額を含む。なお、最終的な取得価額は本事業取得の譲渡契約に定める取引実行時の調整を実施した金額となる予定。（1USドル＝150.74円換算）
契約締結日：2024年12月18日（米国時間）
事業取得日：2025年4～6月（予定）

今後の展開
　TOPPANグループは今回の事業取得を通じ、SONOCO社のTFP事業が有する北米・南米における顧客基盤、製造拠点を活かしたサステナブルパッケージの展開により、全世界でブランドオーナーのサステナブルニーズに応え、事業を拡大していく。

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